الاكتتاب لأول مرة: دليلك الكامل خطوة بخطوة للاستثمار الناجح

ما هو الاكتتاب العام (IPO) في السوق السعودي؟

الاكتتاب العام، أو الطرح الأولي العام (IPO)، هو عملية تقوم من خلالها شركة خاصة بطرح أسهمها للبيع للجمهور لأول مرة، مما يسمح لها بالتحول إلى شركة مساهمة عامة مدرجة في السوق المالية السعودية (تداول)، الهدف الرئيسي من هذه العملية هو جمع رأس المال لتمويل توسعات الشركة أو مشاريعها الجديدة.

عندما تشارك في اكتتاب، فأنت تشتري أسهماً مباشرة من الشركة المصدرة بسعر محدد يُعرف بـ “سعر الطرح”، وذلك قبل أن يبدأ تداول السهم بشكل حر في السوق.

ما هي أنواع الاكتتابات؟

تنقسم الاكتتابات بشكل أساسي إلى نوعين رئيسيين، لكل منهما خصائصه وأهدافه:

• الاكتتاب العام (Public Offering): هو النوع الأكثر شيوعاً، حيث يتم عرض أسهم الشركة على جميع فئات المستثمرين دون تمييز، من الأفراد إلى المؤسسات الكبيرة، يهدف هذا النوع إلى جمع أكبر قدر من رأس المال من قاعدة واسعة من المستثمرين.
• الاكتتاب الخاص (Private Placement): يُعرف أيضاً بالطرح المغلق، وهو عملية يتم فيها عرض الأسهم على فئة محددة ومحدودة من المستثمرين، مثل البنوك الاستثمارية، الشركات الكبرى، أو كبار المستثمرين المؤهلين، غالباً ما يكون هذا النوع أسرع ويتطلب إجراءات تنظيمية أقل مقارنة بالاكتتاب العام.

كيفية الاكتتاب في الأسهم الجديدة لأول مرة

المشاركة في الاكتتابات للمستثمرين الأفراد عملية منظمة ومباشرة، إليك الخطوات الأساسية والمستندات المطلوبة.

خطوات الاشتراك في الاكتتاب

إذا كنت ترغب في المشاركة في اكتتاب جديد، اتبع الخطوات التالية:

1. امتلاك حساب استثماري: يجب أن يكون لديك حساب استثماري (محفظة أسهم) نشط لدى إحدى شركات الوساطة المالية (البنوك أو شركات الاستثمار) المرخصة في المملكة.
2. مراجعة نشرة الإصدار: قبل اتخاذ قرار الاستثمار، من الضروري قراءة “نشرة الإصدار” الخاصة بالشركة المطروحة، تحتوي هذه الوثيقة على كافة المعلومات المالية والتشغيلية والمخاطر المتعلقة بالشركة.
3. تقديم طلب الاكتتاب: خلال الفترة المحددة للاكتتاب، يمكنك تقديم طلبك عبر القنوات التي يوفرها البنك أو الوسيط المالي، مثل الخدمات المصرفية عبر الإنترنت، تطبيقات الجوال، أو الهاتف المصرفي.
4. تحديد عدد الأسهم: أدخل عدد الأسهم التي ترغب في شرائها، وتأكد من وجود رصيد كافٍ في حسابك لتغطية قيمة الطلب.
5. انتظار التخصيص: بعد إغلاق فترة الاكتتاب، تقوم الشركة بتخصيص الأسهم للمكتتبين، قد تحصل على كامل الأسهم التي طلبتها أو جزء منها، حسب نسبة التغطية والإقبال على الاكتتاب.
6. رد الفائض وبدء التداول: يتم إعادة أي أموال فائضة إلى حسابك، وبعدها يتم إدراج أسهم الشركة رسمياً في السوق المالية ليبدأ تداولها.

المستندات المطلوبة للاكتتاب

عادةً ما تتم عملية الاكتتاب إلكترونياً ولا تتطلب تقديم مستندات ورقية إذا كنت عميلاً حالياً لدى البنك، ومع ذلك، قد يُطلب منك التأكد من تحديث بياناتك وتجهيز المستندات التالية عند الحاجة:

• أصل الهوية الوطنية وصورة منها.
• دفتر العائلة (في حال الاكتتاب لأحد أفراد الأسرة) مع نسخة منه.
• أصل الوكالة الشرعية وصورة منها (إذا كنت تكتتب بالنيابة عن شخص آخر).
• وثيقة إثبات الطلاق للمرأة السعودية المطلقة التي تكتتب لأبنائها.
• شهادة وفاة الزوج الأصلية ونسختها (للمرأة الأرملة التي تكتتب لأبنائها).
• أصل صك الولاية وصورة منه (في حال الاكتتاب للأيتام أو القُصّر).

أبرز الاكتتابات المتوقعة في السوق السعودي لعام 2025

يشهد السوق المالي السعودي نشاطاً ملحوظاً في الطروحات الأولية، فيما يلي نظرة على بعض الاكتتابات التي تم الإعلان عنها أو من المتوقع أن تتم خلال عام 2025 بناءً على المعلومات المتاحة:

اكتتاب صندوق الخبير للدخل المتنوع المتداول

• فترة الطرح المتوقعة: تبدأ في 6 ديسمبر 2025 وتنتهي في 24 ديسمبر 2025.
• سعر الوحدة: 10 ريالات سعودية.
• مميزات الصندوق: يهدف الصندوق إلى توزيع أرباح نصف سنوية، ويعمل وفقاً لأحكام الشريعة الإسلامية، ويستهدف تحقيق عائد سنوي يبلغ 5.22% من خلال محفظة أصول استثمارية متنوعة.
• لمزيد من المعلومات: يمكن متابعة الحساب الرسمي للشركة عبر تويتر “من هنا“.

للحصول على معلومات دقيقة وموثوقة حول جميع الاكتتابات الحالية والقادمة في السوق السعودي، يُنصح دائماً بالرجوع إلى المصادر الرسمية، توفر منصة السوق المالية السعودية (تداول) قسماً خاصاً بالطروحات الأولية، يمكنك الوصول إليه مباشرة عبر الرابط التالي: “من هنا“.

أسئلة شائعة حول الاكتتابات العامة

ما المقصود بـ “فترة الاكتتاب”؟

هي المدة الزمنية المحددة التي يمكن للمستثمرين خلالها تقديم طلباتهم لشراء الأسهم المطروحة، تبدأ بتاريخ محدد وتنتهي بتاريخ آخر، ولا يمكن تقديم أي طلبات قبلها أو بعدها.

ما هو “التخصيص” في الاكتتاب؟

التخصيص هو عملية توزيع الأسهم المطروحة على المكتتبين بعد انتهاء فترة الاكتتاب، إذا تجاوز عدد الأسهم المطلوبة العدد المطروح (تغطية الاكتتاب)، يتم توزيع الأسهم بنسبة وتناسب بين المكتتبين.

هل يمكن لغير السعوديين الاكتتاب في السوق السعودي؟

نعم، يمكن للمستثمرين الأجانب المقيمين في المملكة العربية السعودية (حاملي الإقامة المميزة أو الإقامة النظامية) وكذلك المستثمرين الأجانب المؤهلين (QFI) من خارج المملكة المشاركة في الاكتتابات العامة وفقاً للوائح والقوانين الصادرة عن هيئة السوق المالية.

أين أجد المعلومات الرسمية عن أي اكتتاب جديد؟

المصدر الرسمي والأكثر موثوقية هو “نشرة الإصدار” التي تصدرها الشركة وتعتمدها هيئة السوق المالية، يمكنك العثور عليها في موقع هيئة السوق المالية وموقع “تداول السعودية” قبل بدء فترة الاكتتاب.